Dekkingsgraad

In het complexe landschap van beleggen op de aandelenmarkt is het nemen van weloverwogen beslissingen van cruciaal belang. Beleggers vertrouwen vaak op verschillende financiële ratio's en maatstaven om de gezondheid en prestaties van een bedrijf te beoordelen. Eén van die cruciale maatstaven is de dekkingsgraad. De dekkingsgraad biedt waardevolle inzichten in het vermogen van een bedrijf om aan zijn financiële verplichtingen te voldoen, met name rente- en schuldbetalingen. In dit artikel gaan we dieper in op het belang van dekkingsgraden bij beleggen op de aandelenmarkt en hoe beleggers deze kunnen gebruiken om goede beleggingsbeslissingen te nemen.

Definitie en soorten dekkingsgraden

Dekkingsratio's meten het vermogen van een bedrijf om zijn financiële verplichtingen met zijn inkomsten te dekken. Deze verplichtingen omvatten doorgaans rentebetalingen op schulden. Er zijn verschillende soorten dekkingsgraden, die zich elk richten op een specifiek aspect van de financiële gezondheid van een onderneming.

1. Rentedekkingsratio: Een van de meest voorkomende dekkingsgraden is de rentedekkingsratio. Deze ratio beoordeelt het vermogen van een bedrijf om aan zijn rentebetalingen te voldoen op basis van zijn bedrijfsopbrengsten. De formule voor het berekenen van de rentedekkingsratio is:
   
   Rentedekkingsratio = rentelasten/bedrijfsinkomsten
   
   Een hogere rentedekkingsratio geeft aan dat een bedrijf beter in staat is zijn schulden af te betalen, wat beleggers een veiligheidsmarge biedt.
   
   
2. Debt Service Coverage Ratio (DSCR): De schuldendienstdekkingsratio evalueert het vermogen van een bedrijf om al zijn schuldverplichtingen te dekken, niet alleen de rente. Deze ratio is vooral belangrijk voor bedrijven met aanzienlijke langetermijnschulden. De formule voor DSCR is:
   
   DSCR=Totale schuldendienst/Netto bedrijfsinkomen
   
   De totale schuldendienst omvat hoofdsom- en rentebetalingen. Een DSCR groter dan 1 betekent dat het bedrijf voldoende inkomsten genereert om zijn schuldverplichtingen te dekken.

Belang van dekkingsratio's

• Risicobeoordeling: Dekkingsratio's zijn cruciaal voor het beoordelen van het financiële risico dat aan een bepaalde belegging is verbonden. Door te begrijpen hoe goed een bedrijf aan zijn financiële verplichtingen kan voldoen, kunnen beleggers het risiconiveau inschatten. Bedrijven met lage dekkingsgraden kunnen moeite hebben om aan hun schuldverplichtingen te voldoen, waardoor ze risicovollere beleggingen worden.
• Kredietwaardigheid: Kredietverstrekkers en crediteuren gebruiken dekkingsgraden om de kredietwaardigheid van een bedrijf te beoordelen. Een hogere dekkingsgraad wordt over het algemeen gezien als een positieve indicator, waardoor het voor bedrijven gemakkelijker wordt om financiering tegen gunstige voorwaarden veilig te stellen. Beleggers kunnen deze informatie gebruiken om de toegang van een bedrijf tot kapitaal en het groeipotentieel te beoordelen.
• Besluitvorming over investeringen: Dekkingsratio's spelen een cruciale rol in het besluitvormingsproces over investeringen. Beleggers vergelijken vaak de dekkingsgraden van meerdere bedrijven binnen dezelfde sector om de financieel meest gezonde investeringen te identificeren. Een bedrijf met een sterker vermogen om aan zijn financiële verplichtingen te voldoen, kan als een aantrekkelijkere investeringsmogelijkheid worden beschouwd.
• Monitoring van de financiële gezondheid: Door de dekkingsgraden regelmatig te monitoren, kunnen beleggers op de hoogte blijven van veranderingen in de financiële gezondheid van een bedrijf. Plotselinge dalingen van de dekkingsgraden kunnen wijzen op financiële problemen, waardoor beleggers hun posities opnieuw moeten beoordelen of alternatieve beleggingen moeten overwegen.