Hefboom / leverage

In de dynamische wereld van aandelenbeleggen is een term die vaak de aandacht van beleggers trekt ‘leverage’. Leverage is een financieel instrument waarmee beleggers hun blootstelling aan de markt kunnen vergroten door gebruik te maken van geleend geld. Hoewel het het rendement aanzienlijk kan verbeteren, gaat het ook gepaard met een hoger risiconiveau, waardoor het een tweesnijdend zwaard is op het gebied van aandelenbeleggingen.

Soorten hefboomwerking / leverage

• Margehandel
  Een veel voorkomende vorm van hefboomwerking bij aandelenbeleggingen is margehandel. Beleggers kunnen geld lenen bij hun makelaardij om extra aandelen te kopen, waarbij ze hun bestaande portefeuille als onderpand gebruiken. Hierdoor kunnen ze een grotere positie controleren zonder het volledige bedrag te hoeven investeren. Margehandel vereist echter dat de belegger rente betaalt over het geleende geld, en de makelaardij kan een margestorting doen als de waarde van de portefeuille onder een bepaald niveau daalt.
• Handel in opties
  Een andere manier om gebruik te maken van hefboomwerking is door middel van handel in opties. Opties zijn financiële derivaten die het recht, maar niet de verplichting, bieden om een onderliggend actief tegen een vooraf bepaalde prijs binnen een bepaald tijdsbestek te kopen of verkopen. Met opties kunnen beleggers een grote positie controleren met een relatief kleine hoeveelheid geld, ook wel de premie genoemd. Het risico bij het handelen in opties kan echter aanzienlijk zijn, omdat de waarde van opties waardeloos kan aflopen.

De voordelen van hefboomwerking

1. Vergrote rendementen
   De belangrijkste aantrekkingskracht van hefboomwerking is het potentieel om het rendement te vergroten. Als een belegging met hefboomwerking goed presteert, kunnen de winsten aanzienlijk hoger zijn in vergelijking met een positie zonder hefboomwerking. Dit trekt beleggers aan die de prestaties van hun portefeuille willen verbeteren en de markt willen overtreffen.
2. Verhoogde handelskracht
   Leverage biedt beleggers meer koopkracht, waardoor ze hun portefeuilles kunnen diversifiëren en kunnen profiteren van meer beleggingsmogelijkheden. Deze uitgebreide handelscapaciteit kan vooral aantrekkelijk zijn voor actieve handelaren en mensen die willen profiteren van marktbewegingen op de korte termijn.

De nadelen van hefboomwerking

• Grote verliezen
  Hoewel hefboomwerking de winst kan vergroten, vergroot het ook de verliezen. Als de markt tegen een positie met hefboomwerking in beweegt, kunnen de verliezen veel groter zijn dan bij een belegging zonder hefboomwerking. Dit verhoogde risico is een aanzienlijk nadeel voor degenen die de potentiële nadelen van hefboomwerking onderschatten.
• Rentekosten en -vergoedingen
  Leverage brengt kosten met zich mee. Of het nu gaat om margerente of optiepremies, beleggers die gebruik maken van hefboomwerking moeten te maken krijgen met extra kosten. Deze kosten kunnen de winsten eroderen en kunnen zich, in het geval van margehandel, in de loop van de tijd ophopen, vooral als de markt niet in het voordeel van de belegger beweegt.
• Margeoproepen
  Margehandel brengt het risico van margestortingen met zich mee. Als de waarde van de hefboomportefeuille onder een bepaald niveau daalt, kan de makelaardij een margestorting doen, waarbij de belegger wordt verplicht extra geld te storten of activa te verkopen om de verliezen te dekken. Het niet voldoen aan een margin call kan resulteren in de gedwongen liquidatie van de portefeuille.