Wat zijn Futures en hoe werkt het?

In de kern is een futurescontract een gestandaardiseerde overeenkomst tussen twee partijen om een actief tegen een vooraf bepaalde prijs op een bepaalde toekomstige datum te kopen of verkopen. Deze contracten worden verhandeld op futuresbeurzen en bieden beleggers een platform om speculatieve activiteiten te ontplooien of zich in te dekken tegen mogelijke prijsschommelingen. In de context van beleggen op de aandelenmarkt draaien futurescontracten doorgaans rond grote aandelenindices, waardoor handelaren kunnen wedden op de toekomstige richting van de totale markt.

Hoe Futures werken

Laten we de werking van een termijncontract met een eenvoudig voorbeeld uiteenzetten. Stel dat een belegger gelooft dat de aandelenmarkt de komende drie maanden zal stijgen. Om te profiteren van deze verwachte opwaartse trend, kan de belegger een futurescontract aangaan om een bepaald aantal aandelenindexfutures tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen.

Naarmate het contract de vervaldatum nadert, heeft de belegger twee opties: hij kan het contract nakomen door de onderliggende activa tegen de overeengekomen prijs te kopen, of het contract compenseren door het aan een andere belegger te verkopen. Het belangrijkste verschil met de handel in futures is dat beleggers hierdoor kunnen profiteren van zowel stijgende als dalende markten. Als de markt in de verwachte richting beweegt, heeft de belegger winst; zo niet, dan kunnen er verliezen ontstaan.

Voordelen van futureshandel bij beleggen op de aandelenmarkt

1. Hefboomwerking: Een van de belangrijkste voordelen van futureshandel is de mogelijkheid om met een relatief kleine hoeveelheid kapitaal een grote positie te beheersen. Dit staat bekend als hefboomwerking. Door gebruik te maken van hefboomwerking kunnen beleggers hun potentiële rendement vergroten. Het is echter van cruciaal belang op te merken dat hefboomwerking ook de risico's vergroot, en dat verliezen de initiële investering kunnen overschrijden.
2. Diversificatie: Futures bieden een mogelijkheid om beleggingsportefeuilles te diversifiëren die verder gaan dan traditionele aandelen en obligaties. Handelaren kunnen blootstelling verwerven aan verschillende activaklassen, zoals grondstoffen, valuta's en rentetarieven, waardoor een meer evenwichtige en gediversifieerde beleggingsstrategie mogelijk wordt.
3. Hedging: Bedrijven en beleggers gebruiken futurescontracten vaak als risicobeheersinstrument om zich in te dekken tegen ongunstige prijsbewegingen. Als een belegger bijvoorbeeld een aanzienlijke hoeveelheid aandelen aanhoudt en een marktdaling verwacht, kan hij futurescontracten aangaan om potentiële verliezen te compenseren.

Risico's verbonden aan futureshandel

Hoewel de handel in futures verleidelijke kansen biedt, brengt het ook een behoorlijk deel van de risico's met zich mee die beleggers zorgvuldig moeten overwegen:

• Hefboomrisico: Het gebruik van hefboomwerking kan zowel winsten als verliezen vergroten. Als de markt zich tegen de positie van de belegger in beweegt, kunnen de verliezen zich snel opstapelen en is het mogelijk om meer te verliezen dan de initiële investering.
• Marktrisico: Futuresprijzen worden beïnvloed door verschillende factoren, waaronder economische indicatoren, geopolitieke gebeurtenissen en marktsentiment. Plotselinge en onverwachte marktbewegingen kunnen tot aanzienlijke verliezen leiden.
• Tegenpartijrisico: Futurescontracten omvatten een overeenkomst tussen twee partijen, en er bestaat altijd het risico dat één partij niet aan zijn verplichtingen voldoet. Dit staat bekend als tegenpartijrisico en onderstreept het belang van het zorgvuldig selecteren van gerenommeerde makelaars en clearinghouses.